Perfis de Investimento

O seu plano de aposentadoria na Funsejem oferece perfis de investimento para que você possa aplicar seu dinheiro da forma mais adequada a seus objetivos, convicções pessoais e disposição a correr risco. Veja a seguir as principais características dos perfis e os segmentos em que aplicam no mercado financeiro. Ao final da página, você também pode conferir os desempenhos dos perfis. Mas atenção, tenha-os apenas como referência de nossa gestão, e não como fator determinante para sua opção, pois resultados passados não garantem rentabilidade futura.

Conservador


Seus recursos vão para investimentos de renda fixa (RF) de menor risco. Ex.: papéis pós-fixados, que rendem a taxa básica de juros do governo (Selic). Uma pequena parcela também é investida no programa de empréstimo a participantes do plano. Neste perfil, a rentabilidade quase não oscila de um mês para outro. O objetivo aqui é proteger sua reserva financeira, fazê-la crescer acima da inflação, mas sem sobressaltos.


¹ Fundos de investimento empresas emergentes

Moderado


A maior parte de seus recursos vai para uma renda fixa de papéis de baixo risco (RF) e também para os voláteis, que oscilam. Ex.: títulos de inflação e pré-fixados. Há ainda aplicações na renda variável (RV), como ações em bolsa, até o limite de 15%, e nos segmentos de estruturados¹, exterior e empréstimo. A rentabilidade oscila no curto prazo, podendo ser negativa. O objetivo do perfil é tentar render mais que o conservador.

Agressivo


O risco deste perfil é alto. Ele investe na renda fixa (RF) de baixo risco, mas grande parte dos recursos vai para papéis de inflação e pré-fixados, investimentos no exterior, em estruturados¹, e em renda variável (RV), como ações em bolsa. Esses ativos são sensíveis a mudanças na inflação, na taxa de juros do governo (Selic), instabilidades na economia ou política, e até a rumores no mercado financeiro. É comum haver perda financeira difícil de se recuperar no curto prazo. O agressivo é indicado a quem aceita o alto risco, as variações de rentabilidades, e lida naturalmente com esta situação. O objetivo do perfil é superar os ganhos do conservador e do moderado no longo prazo.



¹ Fundos de investimento empresas emergentes

Superagressivo


O perfil é o de risco mais elevado, indicado apenas aos que entendem e aceitam a dinâmica do mercado financeiro, e buscam, através da alta exposição ao risco, uma rentabilidade superior à dos demais perfis no longo prazo. Uma parte dos recursos vai para a renda fixa (RF) de baixo risco, porém a maior parte da carteira vai para papéis de inflação e pré-fixados, aplicações no exterior, em estruturados¹, e em renda variável (RV), como ações em bolsa. Por suas características, tem oscilações fortes e frequentes no rendimento, principalmente em momentos de crises econômicas e políticas, nacionais e internacionais. Pode haver perda financeira significativa e irrecuperável no curto prazo.

Nota: o superagressivo é exclusivo do Votorantim Prev.

A composição dos perfis é dinâmica, trabalha com margens de alocação para que os gestores possam desenvolver estratégias e aproveitar as oportunidades que surgem. Para saber mais sobre limites mínimo, máximo e objetivo de alocação de cada perfil, acesse a política do seu plano.

Política de Investimento

A política de investimento é um documento que contém as diretrizes gerais para a aplicação de todos os recursos financeiros administrados pela Funsejem. Em virtude disso, a Fundação aprova anualmente uma política para cada um dos planos de aposentadoria, e uma política para a aplicação dos recursos utilizados na gestão administrativa.

A seguir você confere algumas das determinações presentes nas políticas em vigor. Para mais informações, acesse a versão completa aqui da Política de Investimento do Votorantim Prev, Política de Investimento do VCNE, Política de Investimento do Plano de Gestão Administrativa.

 

As metas de ganho definidas na política são estipuladas de diferentes formas. Ao lado, estão as metas estabelecidas aos segmentos em que a Funsejem aplica e que remuneram os perfis de investimento.

Segmento Meta
Renda fixa CDI
Renda variável IBrX
Estruturados CDI + 2% ao ano
Exterior MSCI World
Imóveis IFIX
Empréstimo Inflação IPCA mais 4% ao ano

A aplicação dos recursos financeiros precisa levar em conta o grau de risco e o objetivo de retorno dos perfis de investimento oferecidos nos planos de benefícios. Ao mesmo tempo, deve respeitar determinações legais. A seguir, estão os limites máximos de alocação por segmento de aplicação.


Planos Votorantim Prev e VCNE
Segmento C M A SA* PGA Lei**
Renda fixa 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Renda variável 3% 15% 45% 70% 0% 70%
Estruturados 0% 15% 20% 20% 0% 20%
Exterior 5% 10% 10% 10% 0% 10%
Imóveis 0% 20% 20% 20% 0% 20%
Empréstimo 0% 3% 3% 3% 0% 15%

Legenda: C - Perfil Conservador | M - Perfil Moderado | A - Perfil Agressivo | SA* - Superagressivo *Exclusivo do plano Votorantim Prev ** Resolução nº 4661, do Conselho Monetário Nacional (25/05/2018)

A gestão de risco pressupõe a adoção de critérios e limites legais para cada tipo de risco, dentre os quais, o de mercado, que faz variar o valor de uma ação em bolsa de valores ou de um papel, por exemplo. Na política vigente, o controle do risco de mercado se dá, dentre outras formas, com uma ferramenta (B-VaR) que estima a perda máxima esperada (ou perda relativa) nas condições atuais de mercado, conforme abaixo.



Aplicação Meta de ganho Perda máxima
Renda fixa CDI 100% CDI 0,5%
Renda fixa inflação IMA-B5+ 5,00%
Renda variável IBrX 15%
Estruturados CDI + 2,00% 8%
Exterior MSCI World 15%

Parâmetros B-VaR: intervalo de confiança de 95%, horizonte de investimento de 21 dias.



Os demais riscos relacionados aos investimentos são: de crédito, liquidez, terceirização, operacional, legal e sistêmico. E todos são abordados na política do seu plano. Acesse e confira.



Patrimônio e Gestores


O patrimônio que a Funsejem destina às aplicações financeiras divide-se entre os gestores:

A Funsejem tem ainda uma carteira própria, voltada à administração das aposentadorias vitalícias do plano VCNE (fechado à adesão), e uma parcela de recursos investida no programa de empréstimo a participantes ativos e aposentados.

Nos gráficos a seguir, apresentamos o patrimônio total aplicado e segregado por perfil, gestor, tipo e segmento de aplicação.

Demonstrativos de Investimentos

Você também pode conferir o resumo dos últimos demonstrativos de investimentos, que informam a posição dos recursos financeiros dos planos perante a Previc, órgão fiscalizador dos fundos de pensão.

Para tanto, basta clicar sobre o link do plano desejado: Votorantim PrevVCNEPlano de Gestão Administrativa.

Patrimônio Consolidado

Set/2021



Patrimônio por perfil de investimento


Patrimônio por segmento de aplicação


Patrimônio nos fundos exclusivos


Patrimônio carteira ALM e empréstimo


Rentabilidade


A rentabilidade repassada ao seu saldo no plano é a do perfil de investimento em que você está, já líquida de despesa (saiba mais aqui). Como os perfis têm composição, objetivo de retorno e grau de risco distintos, o comportamento de cada um deve ser analisado com base em seus respectivos indicadores de referência (benchmarks). Desta forma, apresentamos a seguir a rentabilidade dos perfis do plano, bem como a variação dos índices das principais aplicações que compõem estes perfis.

Benchmark dos perfis

Conservador: CDI¹

Moderado, Agressivo e Superagressivo: CDI¹; IMA-B²; IBrX³

Glossário

¹: índice de renda fixa de baixo risco que acompanha a variação da taxa básica de juros da economia, a Selic.

²: índice que mede a rentabilidade média dos títulos públicos de inflação (IPCA), de curto e longo prazo (IMA-B5 e IMA-B5+).

³: índice que mede a rentabilidade de 100 ações da bolsa de valores [B]³.

Rentabilidade mensal

Veja no gráfico abaixo o desempenho mensal dos últimos 12 meses, você também pode escolher o período de 24 e 36 meses. Para conferir a rentabilidade de outros períodos e valor de cota, clique aqui.



Rentabilidade acumulada

Veja no gráfico abaixo o desempenho acumulado dos últimos 12 meses, você também pode escolher o período de 24 e 36 meses. Para conferir a rentabilidade de outros períodos e valor de cota, clique aqui.

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